債券折算率的公式是什么？折算率如何確定?

債券折算率的公式是什么?

債券轉(zhuǎn)換率有兩個(gè)公式:

第一種:對(duì)于國債，國債標(biāo)準(zhǔn)券折算率=(1-波動(dòng)率)*上期均價(jià)*百分之九十七÷(1+到期平均回購利率÷2)÷100。

對(duì)于公司債和其他債券，公司債和其他債券的標(biāo)準(zhǔn)券折算率=上期平均價(jià)格×(1-波動(dòng)率)× [70%，95%](1+到期平均回購利率÷2)÷100。

第二種:標(biāo)準(zhǔn)債券的折算率=計(jì)算參考價(jià)× 93% ÷ 100。

關(guān)于計(jì)算結(jié)果的拒絕，標(biāo)準(zhǔn)券的換算率應(yīng)保持在小數(shù)點(diǎn)后兩位。

與債券折價(jià)率相關(guān)的是“二合一折價(jià)率”的概念，即投資者在融資融券業(yè)務(wù)中需要一定數(shù)額的保證金，現(xiàn)金作為保證金可以全額計(jì)入保證金數(shù)額。證券作為抵銷時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照交易所和證券公司的規(guī)定進(jìn)行折算。目前市場(chǎng)上最高的折價(jià)率是股票0.7，證券公司可以根據(jù)自己的實(shí)際情況進(jìn)行調(diào)整，只要不超過保證金上限就沒有大問題。融資融券交易對(duì)投資者有一定的條件，投資者需要拿東西做抵押。在抵押物為資金的情況下，折算率在95%以上，此時(shí)股票不到70%，意味著投資者的抵押物可以達(dá)到10000元股票，而此時(shí)證券公司只能給出7000元的上限。

折算率如何確定?

折算率的含義

標(biāo)準(zhǔn)券的折算率是指國債現(xiàn)券折算成國債回購業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)券的比率。

折算率的計(jì)算

折算率由交易所會(huì)同證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)根據(jù)國債利率及市場(chǎng)價(jià)格，對(duì)所有在交易所上市的國債現(xiàn)貨交易品種計(jì)算并公布可用以國債回購業(yè)務(wù)的折算比率。

折算率是根據(jù)同券種現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格來加以確定的。

折算率的公布

上海證券交易所于每季度最后一個(gè)營(yíng)業(yè)日公布下季度各現(xiàn)券品種折算標(biāo)準(zhǔn)券的比率,并于下季度第一個(gè)營(yíng)業(yè)日起按新的折算比率計(jì)算各會(huì)員單位可用于國債回購業(yè)務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)券數(shù)額。深圳證券交易所公布的折算率將視國債市值的變化,由交易所定期予以調(diào)整公布。